Digi își pregătește listarea pe bursă, intenționând să atragă investitori internaționali cu planuri ambițioase de extindere și creștere în Spania, unul dintre cele mai competitive și dinamice piețe de telecomunicații din Europa de Sud-Vest. Cu o evaluare estimată la aproximativ două miliarde de euro și cu planuri concrete de a vinde până la 25% din acțiuni, compania românească pare pregătită să devină un jucător major și să profite de situațiile de consolidare din sectorul telecom în această regiune.
Listarea Digi, un proiect susținut de un consorțiu de bănci internaționale
Implicarea unor instituții financiare de calibru precum Rothschild, Santander, Barclays, UBS și BNP Paribas în procesul de consultanță sugerează seriozitatea demersului și interesul amplu pentru această operațiune. Sursele financiare apropiate negocierilor indică faptul că planul de listare va combina vânzarea unor acțiuni deja existente cu o majorare de capital, o strategie menită să atragă atât investitori de retail, cât și fonduri mari de investiții.
În plus, echipele de specialiști analizează dacă va fi oportună includerea unui segment dedicat investitorilor mici, o mișcare delicată, având în vedere experiența limitată a pieței din 2011, când Bankia a încercat o inițiativă similară. Este clar însă că eforturile se concentrează pentru a finaliza procesul până la jumătatea lunii mai, ținând cont de regulile stricte ale bursei europene, menite să asigure transparentizarea și legitimitatea procesului.
Prioritatea: finanțarea extinderii și consolidării în Spania
Principalul motiv pentru listare este obținerea capitalului necesar pentru creșterea filialei din Spania, unde Digi a reușit să devină un jucător important. Anul trecut, filială a raportat venituri de peste 681 de milioane de euro, în creștere cu aproape 20%, ceea ce o plasează pe locul secund în topul pieței locale, după operatorul dominant, Telefónica. Cu un ritm de creștere mai moderat, dar constant, România a rămas piața sa de bază, însă planurile ambițioase din Spania sunt menite să accelereze și să consolideze poziția companiei.
CEO-ul filialei spaniole, Marius Vărzaru, recunoaște că fondurile suplimentare sunt binevenite pentru a putea accelera anumite proiecții de dezvoltare. În prezent, compania estimează că are nevoie de între 350 și 400 de milioane de euro anual pentru a-și susține expansiunea, și toate semnele arată că această sumă va fi atrasă prin evenimentul de listare.
O piață competitivă, cu potențial de consolidare
Spania este, fără îndoială, a doua cea mai importantă piață pentru Digi, după România, și reprezintă un pilon vital în strategia de creștere la nivel european. Cu venituri de peste 680 de milioane de euro până în septembrie, aceasta a depășit, de chiar dacă la distanță, estimările pentru România, unde rezultatele sunt mai modeste, dar crescătoare. Analizele financiare indică că evaluarea totală a filialei spaniole, incluzând datoria, s-ar putea ridica până la două miliarde și jumătate de euro, un multiplu de aproape zece raportat la EBITDA estimată pentru 2025.
Dincolo de cifre, Digi se află în poziția de a influența modificările de pe piața de telecom din Spania, în special în contextul potențialelor tranzacții corporative. Se prefigurează o oportunitate pentru companie de a prelua rolul de jucător de diferență în cazul unei posibile achiziții a operatorului Vodafone din Spania de către Telefnónica. Economia de pe această piață este în continuă schimbare, iar Digi încearcă să-și păstreze și să-și extindă influența, în pofida nivelului de îndatorare, care formulează, totodată, o provocare pentru comunitatea financiară.
Datorită creșterii intense și a investițiilor continue, compania românească a construit rapid o prezență semnificativă în Spania, vânzând în 2024 acces la fibră optică pentru sume de până la 750 de milioane de euro. În același timp, nivelul datoriilor a crescut și el, ajungând aproape la trei ori EBITDA, ceea ce impune o gestionare atentă în perioada următoare. Cu toate acestea, strategia de listare în primăvară marchează un pas decisiv către stabilizarea și consolidarea poziției Digi în piața europeană și în scenele financiare internaționale.
